Sonida ведёт переговоры о сделке в сфере жилья для пожилых людей
Компания Sonida Senior Living находится на завершающей стадии переговоров о приобретении своего меньшего конкурента в рамках сделки на сумму $1,8 млрд, которая приведёт к созданию одной из крупнейших компаний в сфере жилья для пожилых людей в США.
Компания из Далласа, владеющая и управляющая жилыми объектами, предлагает акции и наличные средства за приобретение CNL Healthcare Properties. По словам осведомлённых источников, сделка может быть объявлена в ближайшие дни.
Это станет крупнейшей сделкой в секторе жилья для пожилых в США с 2021 года.
После завершения сделки Sonida станет восьмой по величине компанией в стране, предоставляющей жильё для пожилых, с более чем 14 000 жилыми единицами в 153 объектах — от независимого проживания до ухода при потере памяти — в Техасе, Среднем Западе и западных штатах.
Сфера жилья для пожилых становится одной из самых динамично развивающихся в коммерческой недвижимости, восстанавливаясь после многолетнего спада.
Избыточное предложение и падение спроса во время пандемии привели к снижению уровня заселённости и закрытию многих объектов. Инфляция, нехватка рабочей силы и рост процентных ставок также нанесли удар по отрасли.
Однако в этом году индустрия начала восстанавливаться, поскольку всё больше представителей поколения бэби-бумеров приближаются к 80 годам и осознают, что больше не могут безопасно жить дома.
Строительство новых объектов для пожилых замедлилось до исторического минимума, а уровень заселённости и арендные ставки стремительно растут.
В целом, арендные ставки в отрасли увеличиваются на 4% в год в 2024 и 2025 годах, но операторы более высокого качества добиваются роста на 6–8%, согласно аналитической компании Green Street.
Активность сделок в секторе также растёт. За первые три квартала текущего года объём транзакций достиг $13 млрд — на 67% больше, чем за тот же период прошлого года, по данным компании Newmark, предоставляющей услуги в сфере коммерческой недвижимости.
«Люди переходят от мышления выживания к мышлению роста и подготовки к будущему», — говорит Арик Мортон, генеральный директор аналитической компании NIC MAP, отслеживающей рынок жилья для пожилых.
Последние пять лет Sonida отражают как трудности отрасли, так и её недавнее восстановление. Ранее компания называлась Capital Senior Living и оказалась в тяжёлом финансовом положении в начале пандемии — расходы резко выросли, а доходы упали.
Уровень заселённости снизился более чем на 10 процентных пунктов — до середины 70%. Цена акций, которая в 2015 году составляла около $400, упала ниже $10 в 2020 году, когда Уолл-стрит начала сомневаться в способности компании обслуживать свой высокий долг.
Первым шагом к спасению Sonida стало вливание капитала в размере $154,8 млн от инвестиционной фирмы Conversant Capital, основанной в 2020 году. Это позволило укрепить баланс, реструктурировать долги и занять позицию для извлечения выгоды из последствий кризиса в отрасли.
С тех пор Conversant вложила ещё $100 млн в Sonida. В рамках сделки с CNL фирма добавит ещё $100 млн, получив около 30% акций объединённой компании, по словам осведомлённых источников.
После финансовой поддержки уровень заселённости Sonida значительно вырос, что позволило компании начать активную экспансию. За последние 18 месяцев Sonida приобрела 23 объекта с более чем 2 500 жилыми единицами, не считая сделки с CNL.
CNL Healthcare — это непубличный инвестиционный фонд недвижимости, спонсируемый CNL Securities, созданный более десяти лет назад для приобретения объектов жилья и здравоохранения для пожилых. Он владеет около 70 объектами с почти 8 000 жилыми единицами в 26 штатах.
Согласно условиям сделки, акционеры CNL Healthcare получат $6,90 наличными и акциями за каждую принадлежащую им акцию CNL, по словам осведомлённых источников.
Понравилось? Оставьте комментарий